Cómo compensar pérdidas fiscales es una duda habitual tanto para particulares que han cerrado el año con pérdidas en bolsa, fondos o criptomonedas, como para empresas que arrastran resultados negativos de ejercicios anteriores. La normativa permite usar esas pérdidas para reducir la base sobre la que tributas, en el mismo ejercicio o en los siguientes, pero las reglas cambian según se trate del IRPF o del Impuesto sobre Sociedades. En este artículo te explicamos cómo funciona la compensación en cada caso, qué límites y plazos se aplican, y cómo revisar si tienes pérdidas pendientes antes de que caduquen.

Resumen en 1 minuto

• En IRPF: las pérdidas patrimoniales se compensan primero con ganancias patrimoniales, después con hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario, y lo que quede se puede arrastrar 4 ejercicios.
• Regla de los 2 meses: si recompras el mismo valor (o uno homogéneo) en los 2 meses anteriores o posteriores a la venta con pérdidas, esa pérdida no se computa en ese ejercicio.
• En Impuesto sobre Sociedades: las pérdidas se compensan mediante bases imponibles negativas (BIN), sin límite temporal, pero con un límite general del 70% de la base imponible previa (mínimo 1.000.000 € compensable).
• Empresas con cifra de negocio superior a 20 millones de euros: el límite se reduce al 50% o al 25% según el volumen de facturación.
• Conserva siempre la documentación (compras, ventas, valoraciones): Hacienda puede pedirla en una comprobación.

 

Qué es la compensación de pérdidas fiscales y cómo funciona en España

La compensación pérdidas fiscales en el IRPF se encuadra en las reglas de integración y compensación de rentas de los artículos 48 y 49 de la Ley 35/2006 del IRPF. La base general y la base del ahorro siguen reglas diferentes. En inversiones, lo habitual es compensar ganancias y pérdidas patrimoniales y, cuando procede, cruzar el saldo con rendimientos del capital mobiliario dentro del límite legal. En empresas, la compensación se articula a través de las bases imponibles negativas (BIN) del Impuesto sobre Sociedades.

Esto no es un “beneficio fiscal” discrecional: es una regla del cálculo del impuesto. La diferencia entre aplicarlo bien o “a medias” se nota en el resultado: menos cuota, menos sorpresa y más control. 

 

Tip pro: trata la Compensación pérdidas fiscales como parte de tu planificación anual (no como un trámite de abril-junio). A final de año se toman decisiones que determinan si una pérdida se puede aprovechar o no. 

 

Cómo compensar pérdidas fiscales en IRPF 

En España, dentro del IRPF, las rentas del ahorro se dividen en dos categorías principales: 

• Rendimientos del capital mobiliario: incluyen los intereses de cuentas bancarias, depósitos, dividendos de acciones y rendimientos de fondos de inversión que distribuyan beneficios. 
• Ganancias y pérdidas patrimoniales: aquí entran los resultados de vender acciones, fondos de inversión, inmuebles, criptomonedas, ETFs y otros activos patrimoniales. 

El funcionamiento para compensar pérdidas fiscales sigue esta estructura: 

1. Compensación directa dentro de la misma categoría: Primero se restan las pérdidas patrimoniales de las ganancias patrimoniales. Si vendiste acciones con pérdidas de 2.000 euros y fondos con ganancias de 5.000 euros, solo tributarás por 3.000 euros.
2. Compensación cruzada (límite del 25%): Si después de la compensación directa aún te quedan pérdidas patrimoniales, puedes usar hasta el 25% de tus rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) para seguir reduciendo minusvalías.
3. Arrastre durante 4 años: Las pérdidas que no hayas podido compensar completamente se trasladan a los cuatro ejercicios fiscales siguientes. Es decir, si en 2024 te quedaron 3.000 euros sin compensar, podrás usarlas hasta 2028.

 

Ejemplo práctico para entender cómo compensar pérdidas fiscales: Tienes pérdidas de 4.000 euros en bolsa, ganancias de 1.500 euros en fondos, y has cobrado 2.000 euros en dividendos. 

• Primer paso: compensas 4.000 – 1.500 = 2.500 euros de pérdidas restantes 

• Segundo paso: aplicas el 25% de los dividendos: 2.000 x 0,25 = 500 euros adicionales 

• Resultado: te quedan 2.000 euros de pérdidas para arrastrar a los próximos años 

 

Regla de los 4 años: hasta cuándo puedes compensar pérdidas patrimoniales

En el IRPF, las pérdidas patrimoniales que no puedas compensar en el ejercicio en que se generan no desaparecen: se arrastran a los cuatro ejercicios fiscales siguientes. Pasado ese plazo, si sigue quedando saldo negativo sin compensar, se pierde el derecho a aplicarlo.

Ejemplo: si generaste pérdidas patrimoniales en 2022 y siguen pendientes, el ejercicio 2026 es, con carácter general, el último de los cuatro en los que puedes compensarlas. La declaración correspondiente a 2026 se presenta en 2027, pero las rentas u operaciones con las que compenses esas pérdidas deben corresponder al propio ejercicio 2026, no al año en que la presentes.

¿Cómo verificar si tienes pérdidas pendientes de compensar? 

Revisa en tu última declaración de la renta o en Renta WEB el apartado de compensación de partidas negativas de ejercicios anteriores. Allí se desglosan los saldos pendientes según su tipo y el ejercicio de origen. Es preferible comprobar el apartado concreto y no depender de un número de casilla fijo, porque la numeración puede cambiar entre campañas.

Para conocer más tips de cierre fiscal, te recomendamos consultar nuestro artículo sobre 10 recomendaciones para un gran cierre anual contable y fiscal en tu empresa. 

Regla de los 2 meses: ¿vender acciones con pérdidas y volver a comprarlas?

Si quieres entender de verdad cómo compensar pérdidas fiscales en inversiones, tienes que conocer la integración diferida de pérdidas cuando recompras el mismo activo (o uno homogéneo) en ciertos plazos. 

La AEAT indica que: 

• En valores cotizados, si adquieres valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores a la venta con pérdidas, la pérdida no se computa en ese ejercicio (se difiere). 

• En valores no admitidos a negociación, el plazo puede ser de un año.  

Esto no significa que la pérdida desaparezca, sino que su integración queda diferida. En valores cotizados, la pérdida se incorporará fiscalmente a medida que se transmitan posteriormente los valores homogéneos que permanezcan en el patrimonio del contribuyente.

 

Caso real: Vendes acciones de Telefónica el 15 de diciembre con pérdidas de 1.000 euros para compensar pérdidas fiscales y las recompras el 20 de enero. Esa pérdida no será deducible fiscalmente. Para evitarlo, espera al menos dos meses completos o reemplaza tu inversión por un activo similar pero no idéntico (por ejemplo, un ETF del sector telecomunicaciones europeo en lugar de acciones individuales de Telefónica).

 

5 Estrategias clave para maximizar tu compensación de pérdidas fiscales 

1. Revisa tus pérdidas pendientes antes del 31 de diciembre: Repasa tu cartera antes de que acabe el año fiscal. Una pérdida no realizada no cuenta para compensar: solo se puede aplicar una vez vendido el activo.
2. Aplica la compensación cruzada con dividendos e intereses: Si te quedan pérdidas patrimoniales sin compensar, puedes usar hasta el 25% de tus rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses). El resto se traslada a los 4 ejercicios siguientes.
3. Evita la norma antiaplicación de los 2 meses: Si vendes con pérdidas y recompras el mismo valor (o uno homogéneo) antes de 2 meses, Hacienda no te deja imputar esa pérdida ese año. Ver más arriba «Regla de los 2 meses» para el detalle completo.
4. Aprovecha pérdidas en criptomonedas: Las pérdidas por venta o permuta de Bitcoin, Ethereum u otros criptoactivos se integran en la base del ahorro y se compensan igual que las de acciones o fondos. Conserva fechas, importes y comisiones de cada operación: Hacienda puede pedirlos para acreditar la pérdida.
5. Planifica con herencias inmobiliarias: Si vendes un inmueble heredado por debajo de su valor fiscal de adquisición, esa pérdida también es compensable.

Caso práctico verificado: Heredaste un piso valorado en 200.000 euros en el Impuesto de Sucesiones, pero por las condiciones del mercado inmobiliario lo vendes por 180.000 euros. Esos 20.000 euros de pérdida puedes compensarlos con ganancias en bolsa, fondos o incluso con la venta de otro inmueble con plusvalía. Es fundamental conservar toda la documentación del Impuesto de Sucesiones para justificar el valor de adquisición ante Hacienda. 

 

Si quieres maximizar los beneficios fiscales aplicables a tu empresa o actividad profesional, consulta también nuestro análisis sobre principales incentivos y deducciones fiscales para pymes en 2025. 

 

Cómo compensar bases imponibles negativas en el Impuesto sobre Sociedades

En el Impuesto sobre Sociedades, la compensación de pérdidas fiscales se realiza mediante las bases imponibles negativas (BIN) generadas en ejercicios anteriores: pueden reducir la base imponible de los períodos posteriores en los que la empresa vuelva a obtener beneficios.

Según la AEAT, las BIN pueden compensarse sin límite temporal: no caducan y pueden aplicarse en cualquier ejercicio futuro con resultado positivo. Sí existen, en cambio, límites cuantitativos sobre cuánto se puede compensar cada año.

Límite del 70% de la base imponible previa

Con carácter general, la compensación de BIN está limitada al 70% de la base imponible previa a la reserva de capitalización. En todo caso, siempre se puede compensar hasta 1.000.000 € por período, aunque ese importe supere el 70%.

Ejemplo: una empresa con una base imponible previa de 500.000 € y una BIN pendiente de 800.000 € puede compensar hasta 350.000 € (el 70% de 500.000 €), aunque le sigan quedando 450.000 € de BIN para ejercicios futuros.

Empresas con cifra de negocio superior a 20 millones: límites reducidos

Para entidades con un importe neto de la cifra de negocios de al menos 20 millones de euros, el límite se reduce: al 50% si factura entre 20 y 60 millones, y al 25% si factura 60 millones o más. El mínimo de 1.000.000 € compensable por período se mantiene en todos los casos.

Qué implica esto para la planificación fiscal

Si la empresa tiene beneficios elevados en un ejercicio, puede que no absorba toda la BIN de golpe: el remanente sigue disponible para años siguientes. La planificación debe hacerse a medio plazo, no ejercicio a ejercicio.

Cuándo no se puede compensar la BIN

Existen supuestos en los que se pierde el derecho a compensar, como ciertos cambios de control con falta de actividad u otros requisitos no cumplidos. Si tu empresa va a pasar por una reestructuración, compraventa de participaciones o cualquier cambio relevante en la propiedad, conviene revisar la situación de la BIN antes de dar por hecho que sigue disponible.

 

Tip pro: en cierres fiscales, no mires solo el resultado contable. Mira la base imponible previa, ajustes extracontables, incentivos y la mejor combinación para que la BIN se “coma” el máximo posible sin comprometer otras ventajas

 

Errores comunes que debes evitar al compensar pérdidas fiscales 

• No declarar las pérdidas patrimoniales: Aunque las pérdidas no generen obligación de pago adicional, debes incluirlas en tu declaración para poder compensarlas en ejercicios futuros. Es un error frecuente omitirlas pensando que «no es necesario si no ganas dinero». 

• Confundir traspasos con reembolsos de fondos: Los traspasos entre fondos de inversión en España están exentos de tributación según el artículo 94 de la Ley del IRPF y no generan ni pérdidas ni ganancias. Solo tributan los reembolsos efectivos con salida de dinero. 

• Olvidar las pérdidas de años anteriores: Revisa siempre las casillas 0390 y 0395 de tu última declaración para identificar saldos negativos pendientes que puedes seguir compensando. 

• No conservar la documentación justificativa: Guarda todos los justificantes de compra, venta, gastos asociados y valoraciones durante al menos 4 años. Hacienda puede requerirte esta información en una comprobación. 

 

Preguntas frecuentes sobre cómo compensar pérdidas fiscales

 

¿Cuántos años se pueden compensar las pérdidas fiscales en el IRPF?

En el IRPF, los saldos negativos que no puedan compensarse por completo en el ejercicio pueden trasladarse a los cuatro ejercicios siguientes. La compensación debe realizarse en la cuantía máxima que permita cada ejercicio y respetando el orden previsto por la normativa; no puede aplazarse voluntariamente más allá de ese plazo. Por ejemplo, una pérdida pendiente generada en 2025 puede compensarse, si corresponde, hasta el ejercicio 2029.

 

¿Se pueden compensar pérdidas patrimoniales con dividendos e intereses?

Sí, en la base imponible del ahorro existe una compensación cruzada entre ganancias y pérdidas patrimoniales y rendimientos del capital mobiliario. Después de compensar primero las partidas de la misma categoría, el saldo negativo restante puede compensarse con el saldo positivo de la otra categoría hasta el límite del 25%. Si todavía queda saldo negativo, podrá trasladarse a los cuatro ejercicios siguientes.

 

¿Cómo saber si tengo pérdidas fiscales pendientes de compensar?

Puedes comprobarlo en tu última declaración de la renta y en Renta WEB, dentro de los apartados de compensación de partidas negativas de ejercicios anteriores. El anexo C de la declaración recoge información sobre pérdidas y rendimientos del capital mobiliario negativos pendientes, indicando el ejercicio de origen, la cantidad aplicada y el saldo que continúa pendiente para años posteriores.

 

¿Las empresas pueden compensar bases imponibles negativas sin límite temporal?

En el Impuesto sobre Sociedades, las bases imponibles negativas (BIN) pueden compensarse en períodos posteriores sin un plazo general de caducidad. Sin embargo, existen límites cuantitativos: con carácter general, la compensación se limita al 70% de la base imponible previa, aunque se admite en todo caso la compensación de hasta 1 millón de euros por período. Para determinadas empresas con una cifra de negocios elevada se aplican límites porcentuales inferiores.

 

¿Se compensan igual las pérdidas fiscales en el IRPF y en el Impuesto sobre Sociedades?

No. En el IRPF, las pérdidas se integran y compensan según su naturaleza y según pertenezcan a la base general o a la base del ahorro, y los saldos pendientes tienen un plazo de cuatro ejercicios. En el Impuesto sobre Sociedades, las empresas compensan bases imponibles negativas de ejercicios anteriores, que no tienen un límite temporal general, aunque sí están sujetas a límites porcentuales y a determinadas restricciones. Por eso es importante identificar primero el tipo de contribuyente y el origen de la pérdida.

 

¿Puedo vender acciones con pérdidas y volver a comprarlas?

No, si compras valores homogéneos (de la misma empresa) en los 2 meses anteriores o posteriores a la venta, la pérdida no se computa en ese ejercicio: queda diferida hasta que vendas definitivamente esos valores. Es lo que se conoce como norma antiaplicación o regla de los 2 meses, recogida en el artículo 33.5.f de la Ley del IRPF.

 

¿Tienes pérdidas fiscales pendientes de compensar?

Aplicar bien la compensación de pérdidas fiscales no es cuestión de trucos: es seguir el orden correcto, respetar los límites (25% en IRPF, 70% en Sociedades) y no dejar que el plazo se agote antes de usarlas.

Si quieres que revisemos tu caso (IRPF o Sociedades) y te digamos exactamente qué pérdidas puedes usar, cuáles están a punto de caducar y cómo optimizar tu compensación de pérdidas fiscales, nuestra asesoría Fiscal puede revisar tu caso y decirte exactamente cómo compensar pérdidas fiscales sin riesgo.